rss
当前位置 :首页 > 4858美高梅

瑞信:微调濠赌股盈测 美高梅目标价降至155元

  瑞信发表的报告称,澳打第三季博彩收入按季持平,势头慢过历史平均,主要受贵宾业务较弱,以及世界杯和台风山竹的一次性影响,该行估计中场博彩收入按季升2%、按年则升18%,而贵宾业务则按季跌2%、按年持平。

  在市场份额方面永利(01128)在贵宾及中场业务市占率均提升;金沙(01928)和美高梅(02282)在贵宾市场份额有所提升,而中场则维持稳定;银娱(00027)市场占有率有所减少而赢率也较差。考虑到博彩收入按季持平,预计EBITDA走势也一致。

  第三季属传统旺季,该行相信金沙在威尼斯人及巴黎人升级后高端需求有改善,值得留意的是金沙连续第四个季度EBITDA按年增长20%。瑞信预测永利第三季EBITDA将反弹至3.92亿美元,主要原因在于市场份额的提升。银娱则受市场份额下跌等因素影响,EBITDA预计按季跌10%。澳博(00880)主要受季节性因素等影响,第三季EBITDA则预计跌4%。

  该行估计美高梅EBITDA可按季改善8%,而路(乙水)项目部分贵宾厅在9月中旬开幕,相信随着其他高端设施在明年初开幕,其真正盈利能力将逐渐显现,将其目标价由16.5元降至15.5元,评级“跑赢大市”,行业选股次序分别为金沙、永利、银娱。

上一篇: 公告摘要]美高梅中国     下一篇: 鲁能钓鱼台美高梅公馆已售完